作者:秋至
低温鲜奶已成为消费者的新宠。
天猫商城数据显示,2020年常温奶的销量同比增长50%,而低温奶的销量同比则增长了150%。2020年9月,饿了么发布的《鲜奶外卖报告》也显示,过去一年,低温鲜奶外卖订单增长迅速,渗透率超30%。
低温奶为何这么受欢迎?
乳企纷纷入局低温鲜奶赛道
相对于常温奶,低温奶使用巴氏杀菌技术生产,能最大限度地保留原奶中的活性物质、蛋白以及维生素等营养物质,健康营养价值更高,饮用口感也更好。
中国最早生产低温鲜奶的企业是光明乳业(600597.SH)、三元股份(600429.SH)、新乳业(002946.SZ)等区域性乳企,低温鲜奶是其主营产品。
由于中国乳企两大龙头企业伊利股份(600887.SH)和蒙牛乳业(02319.HK)一直侧重于常温奶业务,低温鲜奶市场便一直被光明乳业、三元股份、新乳业等区域性乳企瓜分。
据尼尔森数据,2019年,光明乳业在上海地区鲜奶市场份额占有率约达40%。
而三元股份低温鲜奶在北京市场占有率已达90%,遥遥领先其他对手。
乳业巨头伊利股份和蒙牛乳业也开始入局低温鲜奶市场。2021年9月底,蒙牛乳业联合可口可乐合资公司可牛了乳制品有限公司,推出首批超滤奶产品鲜菲乐,正式布局低温鲜奶市场。
而伊利股份在互动平台回答投资者“是否进军低温鲜奶市场”时表示,目前已推出低温牛奶产品,如金典和伊利母品牌,未来也将积极但不失理性地进行布局和投入。
除了两大乳企,新乳业(002946.SZ)、卫岗乳业、燕塘乳业(002732.SZ)等乳企,也推出了诸多低温鲜奶新品,像新乳业的黄金24小时鲜牛奶、卫岗乳业的至淳5小时鲜牛奶、燕塘乳业的新广州鲜牛奶,使低温鲜奶市场愈发活跃。
专注于高端低温酸奶的乳品品牌卡士和简爱也于7月份宣布进军低温鲜奶市场,欲分得一杯羹。
除了这些巨头之外,目前国内经营低温鲜奶产品的企业数量已超过400家,低温鲜奶市场竞争愈发激烈,乳业怎样才能脱颖而出?
奶源供给是关键
低温鲜奶由于对原奶质量要求高,加上精细化的供应链需求,稳定、优质、近距离的奶源是关键。
对低温奶企业来说,保障地区奶源供给,发挥奶源和低温渠道的协同优势,才能在低温奶市场占得一席之地。
当前低温鲜奶生意并不好做,主要是奶源比常温奶要求高,否则口感上会很差。
奶源成为各大乳企的必争之地。为布局优质有机奶源,2021年7月,蒙牛乳业以每股0.33港元的价格认购中国圣牧11.97亿股,成为其单一最大股东。
随后,伊利股份便发布公告称,为进一步稳定原料奶供应,拟以约2亿港元入股原料奶企中国中地乳业控股有限公司(下称“中地乳业”),成为主要股东。
在两大龙头发力的同时,区域性乳企们也不甘示弱。
光明乳业表示,为满足低温鲜奶的发展需求,提升奶源自给能力,将在安徽、宁夏、黑龙江开工建设规模牧场,预计2022年完成建设并投入运营。牧场建成后,光明乳业牛只存栏数将增加3.1万头,有效提升其奶源自给能力。
为巩固奶源供应保障能力,光明乳业于2021年3月发布定增预案,拟募集资金规模不超过19.30亿元,其中,13.55亿元将用于牧场建设,占总募集金额的70.21%。
然而,自建牧场已经满足不了光明乳业对奶源的要求。10月21日,光明乳业发布公告称,拟以6.12亿元的价格收购青海小西牛生物乳业股份有限公司(下称“小西牛公司”)60%的股权。
值得注意的是,此次收购溢价较为明显。以2021年4月30日为评估基准日,小西牛乳业归属于母公司所有者权益账面值为3.27亿元,公司全部权益评估值为10.37亿元,增值7.10亿元,增值率为217.18%。
光明乳业此次高溢价收购,更多的是看重小西牛公司的奶源自给能力。
此外,区域乳企新乳业也在半年报中披露,截至2021年上半年末,有13家自有牧场,分布于西北、西南及华东地区,有16家乳制品加工厂,各乳制品加工厂采购奶源的近五成来源于其自有牧场及参股养殖企业。
得冷链者得“天下”
除了奶源问题,低温鲜奶发展另一个掣肘便是保质期较短,而鲜奶的加工工艺是产品保质期的关键。
目前,中国乳企大多产品采用巴氏消菌工艺来生产低温鲜奶,保质期一般在7天左右。相比常温奶大约一个月的保质期,低温奶的保质期明显较短。
因此,为保证“鲜”,低温鲜奶在运输过程中,也对运输温度、运输时效有极高的要求。
燕塘乳业向首席消费官表示,低温鲜奶要求必须全程冷链,因此对奶源地的距离与运输时间有极高的要求,低温鲜奶的主要竞争基础在于优质奶源和配套冷链。
完善的冷链体系已经成为乳企制胜关键。
而为保证低温鲜奶的“鲜”,生产低温鲜奶的企业们不得不投入较大精力来布局冷链体系。
为保障物流过程锁定牛奶的新鲜和口味,光明乳业旗下子公司上海光明领鲜物流有限公司(下称“领鲜物流”),在遍布全国65座物流中心的基础上进行质量管控升级,打造了业内独有的质量控制体系“光明五星冷链管理系统”。
光明乳业曾在互动平台表示,领鲜物流已基本形成华东、华中、华南、华北冷链物流圈。
此外,为确保全过程冷链管控的有效性,光明乳业先后引入先进的WMS仓库管理系统、TMS运输管理系统、DPS电子标签拣货系统等,对产品贮存、运输、交接等过程实时情况进行有效监控。
新乳业、燕塘乳业、三元股份等乳企也在冷链方面注入较大精力。新乳业目前已拥有成都冷链、广东冷链、云南冷链等12家冷链公司,形成完善封闭的冷链配送;燕塘乳业也建立了华南地区最大的乳品冷链配送体系。
需要注意的是,由于区域性乳企深耕低温鲜奶赛道多年,拥有较完善的冷链体系。在这方面,区域性乳企们是强于后加入的蒙牛乳业及伊利股份两大龙头。
不过,虽然头部企业在冷链物流方面稍逊于区域性乳企,但其握有资金、渠道等方面的优势,并有实力兼并小型乳企实现扩张,这也对区域性低温鲜奶乳企造成一定压力。
未来,究竟谁能在低温奶市场笑到最后,首席消费官将持续关注。
(本文仅供参考,不构成投资建议,据此操作风险自担)