作者:冯庆艳
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荣耀CEO赵明一身灰色西装、内着白衬衣,戴着眼镜,文质彬彬地走上梦幻般的舞台,开启他全程飙英语的荣耀旗舰产品发布演讲。这是北京时间2月25日晚间,发生在荣耀巴塞罗那全球发布会现场的一幕。
手机江湖里,荣耀是个“异类”——“含着金汤匙”诞生,却胎里带着“不足之症”;单飞后有国企性质背书,却在上市路上一波三折。
回溯荣耀自2020年11月从华为剥离至今,已经单飞3年有余。荣耀自2022年开始,每年都参加MWC大会(西班牙巴塞罗那世界移动通信大会),这是第三次,也是具有特殊意义的一次。
“新瓶装旧酒”
2023年11月,荣耀官方终于宣告拟筹划上市,且将通过首发上市的方式登陆资本市场。在单飞的3年多里,上市传闻一直笼罩在荣耀身上,甚至一度传出荣耀经销商接到购买原始股的邀约。
无独有偶,官宣拟上市的同时,荣耀还一并发布换帅消息,深圳市水务(集团)有限公司原董事长吴晖“空降”至荣耀,担任董事长,原董事长万飚担任副董事长。这也被外界看作是荣耀为推动上市进程的举措之一。
此次参展MWC,是新帅吴晖上任后的首次大型参展,且是在官方确认正筹备上市的当口。
在飞往巴塞罗那前不久,赵明对外称,未来荣耀将致力于打造“欧洲第二本土市场”,并将用最强旗舰产品,与全球顶尖品牌一较高下,对此,赵明表示,此次发布会也将成为荣耀全面开拓全球市场、打造“世界荣耀”的关键战役。
赵明所指的全球顶尖品牌,便是苹果、三星,甚至包括老东家华为。
然而,荣耀面临的市场环境更加恶劣却是不争的事实。手机作为主流消费电子产品,近年来却陷入整体“蛋糕不断萎缩”的怪圈。为此各大手机厂商变得更加“内卷”。在消费大环境疲软之下,荣耀要想冲刺IPO,单靠制造和渠道的老故事,难以支撑资本给其的数百亿美金的估值,必须讲出一个增长“第二曲线”的新故事,毕竟,在荣耀之前,小米作为手机厂商的代表登陆港股资本市场,资本已经给出了答案,而对于荣耀来讲,其作为手机的故事更难以开口。
此次参展,荣耀全球发布的产品当中,硬件有荣耀Magic6系列、折叠旗舰荣耀Magic V2系列以及全新AI PC荣耀MagicBook Pro 16,软件则是其最新的操作系统——魔法OS(MagicOS 8.0系统)。
更早一点,1月11日,荣耀已在中国发布了Magic6系列和MagicOS 8.0系统,以及自研70亿参数AI大模型“魔法大模型”。有意思的是,当天的发布会现场,在荣耀将Magic6系列与苹果、华为等品牌产品对标之时,台下观众喊出“干翻华为”,这使其与华为的关系也愈发微妙,作为华为分拆出来的品牌,在未来的发展当中,荣耀或许还将面临与华为的竞合。
此前一天,MagicOS 8.0系统的“任意门”功能,遭到抄袭质疑。“罗永浩的辟谣号”在微博上表示,“任意门”功能“抄袭”锤子手机“One Step”。赵明于1月11日回应称,“任意门功能是基于第一代荣耀Magic解决方案发展而来的”,否认了抄袭指责。
显然,荣耀目前讲述的故事,一边是冲击高端市场,一边则是征战海外,尤其瞄准了高端手机的天下——欧洲市场。
值得关注的是,冲击高端市场并非新故事,而是自单飞以来便开始讲的故事,征战海外也是荣耀2022年开启的。
掘金高端的岁月
荣耀单飞3年多,形成了Magic系列、数字系列、V系列与X系列4个完整的产品体系,其中,Magic系列、V系列为高端旗舰机型。高端新机发布频次也由早前的1年一迭代,转变为半年一次迭代。
这凸显了荣耀试图冲击高端的野心,但是,受缺少自研芯片、供应链体系不够完善以及自有生态有待构建等因素影响,荣耀的高端化之路走得并不顺利。
IDC近日发布的《2023年中国智能手机市场价格段趋势》显示,600美元(国内市场以4000元为标准)以上高端市场份额达27.4%,同比增长3.7%;中低端市场份额合计为72.6%,其中200美元(约1500元)以下低端市场份额恢复到27.5%,同比增长5.2%。
上述报告指出,目前市场需求主要来自一至三线城市,销售较好的产品包括苹果iPhone 15、华为Mate 60、小米14、vivo X100等品牌的旗舰系列,其间并没有荣耀。
Canalys的数据显示,2023年第三季度,最畅销高端机型当中苹果占7席,国产手机品牌只有华为和vivo上榜,华为Mate60 Pro杀入前五,华为P60位居第7名,vivo X90s则位居第10名。
折叠屏手机是荣耀瞄准的高端机市场另一个高地,其代表机型是V系列。此次荣耀全球发布会上,便发布了折叠旗舰荣耀Magic V2系列。
IDC数据显示,2023年,中国折叠屏手机市场出货量700.7万台,同比增长114.5%。自2019年首款产品上市以来,中国折叠屏手机市场连续4年同比增速超100%。
IDC称,2023年,中国折叠屏手机市场前五大厂商分别为华为、OPPO、荣耀、三星、vivo,市场份额分别为37.4%、18.3%、17.7%、11%、9.7%,其中,荣耀以17.7%的占比排行第三。
海外市场则是荣耀想讲的增长“第二曲线”故事。荣耀瞄准了高端手机为主的欧洲市场。
赵明曾透露,2023年荣耀在海外市场增速超过200%,并在两年内实现了盈利性增长。
相比于多年深耕海外的华为、小米、vivo和OPPO,荣耀是掘金海外的新玩家。2022年,被称之为荣耀的海外元年,2023年是欧洲元年。
Canalys数据显示,2023年第四季度,欧洲地区(不含俄罗斯)智能手机出货量为3780万部,同比下降3%,排行前五的厂商依次为苹果、三星、小米、摩托罗拉和荣耀,其中摩托罗拉出货量同比增长了73%,荣耀同比增长了116%至110万台。
2023年,荣耀海外市场出货量规模在上千万台。根据Omdia四个季度数据计算得知,2023年全年,荣耀全球手机出货量共计为5690万台,若减去IDC统计的荣耀中国市场约为4634.1万台的出货量,荣耀海外市场的出货量约为1050万台,若减去Canalys统计荣耀中国市场约为4360万台的出货量,海外出货量约为1330万台。
出货量与激活量
值得关注的是,2023年,荣耀中国市场的出货量(销量/激活量)以及市场份额,在IDC、Canalys以及BCI等几家调研机构的数据当中,差距较大。
出货量是流入市场的手机产品销售量,这里边包括未送达消费者手中,还在渠道当中的产品。而激活量则是消费者购买并激活手机后的统计数量。两者之间的差距,或部分反映出手机渠道当中压货情况。
中国市场,同样统计出货量的机构有IDC和Canalys。2023年全年荣耀出货量,IDC统计数据为4634.1万台,市场份额排行第二位。Canalys统计数据为4360万台,市场份额排行第四位。两者的出货量相差近274万台。
统计手机激活量的BCI数据显示,2023年全年荣耀激活量为4129.1万台,激活量比IDC统计的出货量少了505万台,比Canalys统计的出货量少了230.9万台。
对标Canalys和BCI两家数据,Canalys的数据显示,2023年前五手机厂商中国出货量排名为:苹果、vivo、OPPO、荣耀和小米,出货量依次约为5180万台、4450万台、4390万台、4360万台、3560万台。而BCI统计的全年中国市场激活量排名为苹果、vivo、OPPO、荣耀和小米,激活量依次约为4574.7万台、4455.5万台、4259.1万台、4129.1万台、3981.8万台。激活量比出货量少的最多的是苹果,排第二位的便是荣耀。
IDC数据显示,2023年全年,中国手机市场出货量排行前五厂商,依次为苹果、荣耀、OPPO、vivo和小米,市场份额依次为17.3%、17.1%、16.7%、16.5%、13.2%,前五大厂商同比增幅均为负数。而含有华为在内的“其他”,市场份额为19.1%,同比增了19%。
2023年第四季度,苹果iPhone在华销量出现下滑。摩根士丹利预测,2024年第一季度,苹果全球销量将下降7%,中国市场影响可能最大。
“IPO窗口期”逐渐远去
未来很长一段时间,手机市场处于存量市场时代。
华为的全面回归,注定将会收复曾经的失地,挤压同行的份额。身为华为的竞争对手,苹果、三星以及vivo、OPPO、小米、荣耀等头部手机厂商们当中,一旦成为“掉队者”,将面对市场份额的流失。
1月11日的荣耀新品发布会现场,台下不知谁喊出“干翻华为”,赵明回应称“共同发展”。
此前手机消费市场低迷数年之久,进入2024年虽然稍有复苏,但行业机构纷纷表示需谨慎乐观,短期内不会出现爆发性增长。
1月25日,IDC最新报告显示,中国手机市场,2023年是10年以来出货量的最低谷,同时,2023年第四季度,出现连续同比下降10个季度后的首次反弹。
根据IDC历年数据简单计算得知,中国手机市场,2023年与最高峰的2016年相比,出货量整整少了近2亿台。纵观全球手机市场,2023年比2016年少了3亿台。这意味着手机市场蛋糕近年来处于不断萎缩的背景之下。
2 月 24 日,IDC 发布报告,预计2024 年全球智能手机出货量将达到12亿部,同比增长2.8%,随后到2028年,将保持较低的个位数增长。
荣耀品牌的诞生要溯源至2013年,其单飞之前,是华为抢夺线上市场的手机子品牌,短短数年间,荣耀便为华为手机销量贡献了近一半的份额,最高峰时荣耀手机年销量达到上亿台。荣耀可谓是“含着金汤匙”诞生,然而胎里却带着“不足之症”——那便是很长时间里,荣耀的品牌溢价并不高,甚至与小米被一起称之为“中低端双雄”。
单飞后的荣耀,在供应链缺失以及下游用户的质疑声中,打出了“冲击高端市场”的口号,试图分羹华为战略性退出的高端市场蛋糕,然而效果却并不理想。
另一边,有着国企性质背书的荣耀,经过一番拳打脚踢之后,被报道称“将于今年上半年股改,下半年递表,2025年实现上市”,而且接下来,“可能还会引入更多股东,将国有资本持股比例降下去” 。
这无疑将进一步分散荣耀的股权,2020年11月独立时,荣耀被多家深圳国有企业联手30余家荣耀经销商接手,彼时虽然国资持股超九成,后来经过几轮战略融资,又有京东方、中国国新控股等多家企业入股,荣耀的股权结构已呈现极大的多元化。业界普遍认为,过于分散的股权结构,是一把“双刃剑”。
赵明1月4日在微博平台发布一则视频,在谈及上市话题时表示,目前荣耀现金流的利润兑现率为120%至130%,账上躺着几百亿元的现金流,“因为我们要成为一个开放的、全球化的公司,我们一定要逐渐地把公司交给公众,增加透明度” 。
早前有传闻称,独立时荣耀跟经销商签了对赌协议,承诺3年实现上市。对此荣耀并未有官方回应,但3年期限已过。
时至今日,荣耀面临的局面,一边是,伴随着华为5G手机回归,高端市场竞争激烈程度加剧;另一边是,vivo和小米等同行们,在印度遭遇政策大棒,预示着掘金海外市场面临的地缘政治风险加剧。
留给荣耀的“IPO窗口期”不多了,荣耀未来将走向何方?